俄羅斯增持美債釋放什麼信號

1. 俄羅斯已經找到什麼方案開始替代美元

其實一直以來，俄羅斯就在「去美元化」的道路上鐵著頭一直向前，不斷的拋售美債、不斷的增持黃金。如今又開始著手本國債務的多元化，在停止向美國放債之後，俄羅斯宣布已找到替代美元的方案。

全球近50%的貿易是通過美元結算的，但美國只佔全部貿易的10%，如果美國經濟出現問題，全球的貿易秩序也會混亂。值得注意的是，在全球經貿中，目前俄羅斯除與中國經貿創立部分無美元化環境之外，還與印度、阿聯酋、伊朗、土耳其、委內瑞拉等國的經貿中也都開啟了相關領域的非美元貨幣交易。這些跡象，正是俄羅斯經濟「鐵心」去美元化的一大詮釋。

2. 博遠投資 烏克蘭危機會對美元造成什麼影響么

烏克蘭危機爆發後，美國對俄羅斯實行了金融制裁。作為反制措施，俄羅斯加快了「去美元化」進程。2014年5月，美國財政部公布的3月國際資本流動報告顯示，俄羅斯當月減持20%的美債持倉（約260億美元），這是俄羅斯連續五個月以來減持美債，其總的美債持倉規模從2013年10月的1499億美元降至1000億美元左右，為國際金融危機以來最低水平。此後，俄羅斯又逐步增持美債，但2014年10月，俄羅斯再度大幅減持美債88億美元，從美國第10大債權國降至第13名。同時，俄羅斯連續數月購入黃金，黃金儲備在其國際儲備中所佔比重持續增加，從2014年1月1日的399.9億美元，約占同期國際儲備5095.95億美元的7.85%，增至2014年8月1日的461.09億美元，約占同期國際儲備4687.62億美元的9.83%[1]。2014年以來，俄羅斯外匯儲備持續下降（見圖1），黃金儲備持續上升，黃金儲備上升勢頭明顯超過外匯儲備增長（見圖2）。根據世界黃金協會2014年6月6日發布的《全球官方黃金儲備統計》，俄羅斯目前持有的黃金儲備達1068.4噸，超過中國居於世界第6位[2]。

「去美元化」還表現在建立獨立的支付體系、貿易結算體系和打造莫斯科國際金融中心等方面。俄總統普京和總理梅德韋傑夫先後表示要籌建本國支付系統，以將西方制裁所帶來的支付風險降到最低。2014年4月，俄羅斯通過《國家支付系統法》修正案，要求國際支付系統在俄央行專門賬戶存放相當於兩日流通金額的保證金，以規避國際支付系統封鎖俄羅斯銀行的銀行卡業務帶來的風險；俄羅斯還將建立一個完全由俄央行控股的國家支付結算和清算中心，央行是該中心自運行起兩年內的唯一股東。雖然困難重重，但俄羅斯從未放棄將油氣定價與盧布掛鉤的努力，獨聯體國家經濟一體化則是擴大盧布國際影響力的有效手段。鑒於中國和歐盟是俄羅斯最大的貿易夥伴，美國與俄羅斯的雙邊貿易只佔俄貿易總額的3%，即使沒有美國制裁，逐步減少使用美元、改用人民幣和歐元結算，也是俄羅斯自2008年以來明確提出的目標，而制裁只能使俄羅斯在「去美元化」的道路上越走越遠。

在應對美國制裁和逐步「去美元化」俄方鼓勵國內銀行與更多非美國的支付平台開展合作，主要潛在合作方即是中國銀聯。2014年5月「亞信」峰會期間，中俄共同發表聯合聲明，提出推進財金領域緊密協作，包括在中俄貿易、投資和借貸中擴大中俄本幣直接結算規模；舉世矚目的中俄天然氣30年供應大單雖然以美元計價，但俄羅斯天然氣工業股份公司（以下簡稱「俄氣」）已准備好以人民幣或盧布結算[3]。2014年7月15日，中國、巴西、俄羅斯、印度和南非五國領導人在巴西發表《福塔萊薩宣言》，宣布成立「金磚國家」開發銀行，初始資本為1000億美元，總部落戶中國上海，同時建立「金磚國家」應急儲備安排，資金規模同樣是1000億美元，被認為是新興國家「去美國化」乃至「去美元化」的全球性制度創新。作為世界第一和第三大外匯儲備國，中俄聯手「去美元化」，雖短期內不會撼動美元的國際貨幣地位，但其影響是深遠的。

相比人民幣和盧布，歐元作為世界第二大國際貨幣，對美元的地位形成直接挑戰。2014年6月30日，美國司法部宣布對法國巴黎銀行給予高達89.7億美元的罰款，同時對法國農業信貸銀行和法國興業銀行等金融機構的調查正在進行。除了美國司法部宣布的原因，即巴黎銀行違反美國的有關禁令，與伊朗、蘇丹和古巴等受經濟制裁的國家開展美元業務往來外，還有一個很重要的原因，就是法國與俄羅斯一樣，是世界上「去美元化」最積極的國家。2014年6月28日，中國人民銀行與法蘭西銀行簽署在巴黎建立人民幣清算安排的合作備忘錄，之後將確定巴黎人民幣業務清算行，以利於使用人民幣進行跨境交易。法國央行行長諾亞表示，法國企業或將停止使用美元結算，用歐元和人民幣直接跟中國做生意。美國制裁巴黎銀行，目的就是遏制「去美元化」潮流，懲罰那些敢於違抗美國指令的國家，但此舉卻可能引起歐盟許多國家的反彈，使之在貿易結算中減少美元而增加歐元或新興國家貨幣的使用。

除上述各國外，東亞、拉美和中東等地區的新興經濟體也在積極採取措施擺脫美元的限制。拉美一些國家從2006年開始逐步減少美元在各國資金存貸和市場融資中的比例，2008年巴西和阿根廷宣布啟動雙邊貿易本幣結算，2013年巴西與中國簽署一項300億美元的貨幣互換協議，2014年阿根廷與中國續簽一份規模為700億元人民幣的貨幣互換協議；海灣合作委員會一直致力於推進貨幣聯盟及單一貨幣機制的建立，嘗試與美元脫鉤的有管理的浮動匯率制。

從國際金融市場總體情況看，盡管各國合力「去美元化」戰略意圖明顯，但尚不能撼動美元的霸主地位。2014年，美元兌一籃子國際貨幣創下近13%的超大升幅，歐元和日元跌幅均超10%，人民幣跌幅約為2%，表現尚可，但人民幣兌非美元貨幣被動升值對出口構成不利因素。2014年，俄羅斯盧布累計貶值約50%，經濟發展遭遇重創。以經濟強勁復甦作後盾，美元成功捍衛其國際貨幣龍頭地位，尤其在6年多的量化寬松政策（QE）釋放出6萬億美元的龐大貨幣量背景下，美元不降反升，反映出美國在國際金融市場強大的話語權和掌控力。

美元危機與美元霸權並存，金融市場風險加大，國際金融局勢愈發復雜。構建多元化貨幣體系已成國際共識，然而，距離成為現實仍路途遙遠。不過，在可預見的未來，即使沒有哪一種貨幣會取代美元處於國際貨幣體系的中心，但各國經濟實力的變化，尤其新興經濟體的群體性崛起將使矛盾進一步凸顯。

可以說，烏克蘭危機使各國的「去美元化」進程加速。

3. 美國真的敢向全世界宣布：俄羅斯所持美債無效嗎

美國不敢，因為這個舉動，屬於殺敵八百，自傷一千。

美國一旦官方宣布，俄羅斯持有美債無效。這就是在對全世界宣告，美元、美債沒任何的信用。任何國家持有的美債，隨時都可能成為一張廢紙。這就是赤裸裸的打了美元的臉！而且美元一旦喪失信用，帶來的損失根本就不是美國能承受的。

俄羅斯的反制也很簡單：你們經濟限制我，那我就斷能源供應

俄羅斯雖然也和美國在做生意，但是最大的貿易夥伴還是歐盟。美國的經濟限制基本上沒啥效果，歐盟的經濟限制就很要命。但是俄羅斯又有一個優勢，那就是能源。

只要歐盟你限制我，那我就馬上斷能源供應。我過不好，你們也別想過好。所以，俄烏矛盾里，唱主角的其實還是俄羅斯和歐盟。只要他們最後能達成一致的利益，基本上就結束了。

最後說一點，現在網上到處傳，「美國宣布俄羅斯央行持有的美債失效」。這個都是自媒體發布的新聞，並沒有官方正式文件宣布。這個基本上就都是一些小道消息，沒啥可信度。看著吧，美國的那些人，不會干這么愚蠢的事情的。

4. 突然放棄黃金大幅增持美債的俄羅斯，究竟是何目的

放棄黃金的行為在外人看來或許是殺雞取卵，但是就俄羅斯現在的情況，在國內經濟持續低迷的時候，大量拋售高本位黃金同時增持美債，這極大的增加了俄羅斯經濟的穩定性，俄羅斯很可能下一階段的工作重心就放在了經濟發展上了，畢竟只有經濟好了才有錢去發展國防和軍隊，“活下去”成了毛熊現在最大的期望。

然而特朗普近月來因為大選的事情忙的頭暈眼花，如果能改善美俄關系，那無疑是一筆政治籌碼，會對自己連任總統有巨大的幫助。在二戰勝利75周年，亂得一團糟的特朗普卻抽時間，與普京進行了電話會議，兩國還發表了突如其來的聯合聲明。這些一定程度上說明美俄關系進入了一個緩和期，特朗普主動打電話，俄羅斯主動增持美債，雙方利好的事情美俄怎麼可能錯過。但是這些不過是暫時的，畢竟美俄之間的矛盾可不是一句話就能解決的，緩和一定程度上是為了更好的反擊。

5. 13國狂拋約3440億美債，這一舉動釋放出什麼信號

我們都知道這兩年的經濟行情是非常不好的，但是其實並不全是因為新冠疫情的影響，主要就是因為經濟是有周期性的。在08年的金融危機之後，下一輪的金融危機其實已經逐漸的到來。新冠疫情只能說是一個導火索，或者說加重了經濟的下滑趨勢。但是，這並不意味著新冠疫情是整個經濟下滑的罪魁禍首。在這樣的情況下，13個小國家都陸續地拋出美國的國債，到目前為止總共有3440億的美國債券被扔出來。那麼我們今天就來探討一下在這件事情的背後到底有哪些隱藏的消息。

第三，如何看待這件事情？

首先在這一次的疫情發展了，美國因為疫情管制，工作非常的放鬆，才導致現在國內的經濟已經出現了一定程度上的工會，這直接導致了美女都開始大放水。所以美元的貶值已經是勢在必行的。但這並不意味著美元不會升值。這一次的沖擊雖然影響了美國的經濟，但是在疫情結束之後，美元依舊是全球貨幣。

6. 俄羅斯不顧一切的「去美元化」值得嗎

俄羅斯與歐盟的貿易，使用歐元、盧布結算的比例在上升，美元的比例在下降——歐元的佔比為升至42.3%，美元的佔比則降至46.6%。俄羅斯對印度的出口，使用盧布結算的佔比達到了75%。

俄羅斯與中國的貿易，在降低美元結算的比例的同時，歐元、盧布、人民幣結算的比例持續上升，並且超過了美元的佔比：歐元結算佔比從2018年初的0.7%升至37.6%，盧布佔比升至9.6%，人民幣佔比升至7.1%，而美元的佔比則從87%降至45.7%

其三、俄羅斯在貿易中努力繞開美元主導的SWIFT系統，並探索、使用多個跨境貿易支付系統。在中俄貿易中，俄羅斯已經在使用中國人民幣跨境支付系統CIPS，並以人民幣、盧布進行結算。已有多家俄羅斯銀行加入了CIPS系統。

中國、俄羅斯、印度、巴西、南非正在合作，打造金磚國家的跨境支付系統BRICS Pay，目前已經在南非試點。此外，俄羅斯也在國內搞支付系統——金融信息轉移系統，已經在俄羅斯石油巨頭俄羅斯石油公司、科技巨頭Rostec等大型俄企進行測試，將用於俄羅斯企業的銀行間現金轉賬服務，以此跳過美國控制的SWIFT系統。

俄羅斯如此堅決地去美元化，值得嗎？當然值得！除了將美國對俄羅斯的制裁傷害降到最低，對俄羅斯經濟的打擊降到最低外，還能減少去美元、SWIFT系統的依賴，更好地捍衛本國的金融主權，對俄羅斯的作用至關重要。

7. 俄羅斯為什麼加速「去美元化」

今年4月，減持最「瘋狂」的要屬世界盃東道主了，俄羅斯持有美國國債的規模從今年3月的961億美元下降到4月的487億美元，一個月內減持超過49.5%。

對此羅切斯特指出，俄羅斯之所以在4月份減持近半數美國國債，一方面是俄羅斯央行押注美聯儲會鷹派加息，因而提前大舉減持美債規避美債價格下跌風險;另一方面是當時俄羅斯盧布面臨新一輪下跌壓力，俄羅斯套現美債回籠美元，也有干預匯市穩定盧布匯率的需要。

據悉，俄羅斯的「去美元化」進程並非只有減持美債這一個動作，此外俄國還在增加黃金儲備、增加人民幣結算比例。

與此同時，俄羅斯企業在進口中國商品時使用人民幣結算的比例，從三年前2%提升到了15%。

在今年的俄羅斯聖彼得堡經濟論壇上，俄羅斯總統普京表示：「美國的制裁損害了美元作為全球儲備貨幣的信任。」

俄羅斯財長Siluanov曾經表示，如果歐盟方面釋放善意，俄羅斯有可能會放棄用美元清算，在國際貿易中改用歐元結算。

據報道，今年5月8日普京曾表達過擺脫「石油美元」束縛的想法，「目前石油交易大多是用美元結算，這是我們今後想要擺脫的一個負擔。」

8. 10億美債收益率破1％，這釋放了什麼信號

釋放了投資者對市場的恐慌情緒。近日，海外媒體報道，美國10年期的國債首次突破了1%，而其30年期的國債也突破了1.6%，位於歷史新低。其實從去年美國2年期，10年期國債收益率出現倒掛時，就有不少分析人士表示，美國經濟可能面對衰退的危機，雖然這種言論可能有點聳人聽聞，但作為最歡迎的國債，美債出現收益率下降，還是讓市場產生了不小的擔憂。有相關人士表示，現在美債利率收益低於1%，主要反映了美聯儲並不希望讓市場保持長期的低利率，並且開始計劃退出量化寬松政策，未來一年，如何安全退出量化寬松，將是美聯儲是頭號問題，也就疫情一旦好轉，量化寬松就會開始退出步伐。

未來美國國債收益率還是存在上升的可能性的，一旦債券收益率上升，一些工業，材料的股票價格肯定會上漲，這是美元匯率承受的壓力會更加大一些，因為美債收益率上升，投資者一定會加強對周期股的投資，從而完成貨幣的對沖，實現財產的增值。所以周期類股票還有上漲的空間。

9. 美國能賴掉俄羅斯持有的美債嗎賴掉會怎樣

不能，俄羅斯持有的美國國債，美國確實不敢賴掉。美國國債已經突破了30萬億美元，全靠借新還舊來維持。試想一下，如果美國賴掉了俄羅斯的45億國債，其餘國家還敢購買美國國債嗎？要知道，美國國債中約三分之一來自國外投資者。

現在外國投資人持有的美債大概是7.74萬億美元，而俄羅斯僅僅持有其中45億美元的美債，連0.06%的份額都沒有！你覺得美國會因為這區區0.06%的俄羅斯持有美債，就將其他外國投資者持有的99.96%的美債信譽不要了嗎？中國俗語是「丟了西瓜撿芝麻」，說的就是美國吧。

相比而言，貨幣還受到通貨膨脹、通貨緊縮、貿易差額等因素的影響，遠不如國債的價值穩定。如果美賴賬，不論賴掉的價值多少，都會影響美元的價值。

如果美國這么「蠢」居然還是世界第一經濟體，那麼其他明顯比美國聰明的國家又算什麼呢？

10. 如果美債持有國效仿俄羅斯大幅度拋售美債，對美國到底多大影響

影響非常大，因為每個國家都不要美元，那麼美國政府就面臨借不到錢，沒有錢的美國政府根本就做了不什麼事情，他就沒有辦法保持他在軍事上的大佬地位，還有他也沒有辦法對其他國家的經濟進行干涉。

二、全世界抵制美國

美國可以說一直都很霸道，世界上哪個國家的事情，他都想來分一杯羹，或者是搞點事情出來，要是全世界的國家都不用美元，用人民幣、歐元、黃金等等，那麼美國面臨倒閉的機會就非常大。