德国金融怎么出海

⑴ 德国曾发生过哪些金融危机 时间 原因 采取措施

2009年
德国经济受到了金融危机的严重影响，但其经济体系未遭受根本性破坏，其重要原因之一是德国采取了比较有效的经济救援措施。一是金融救市计划，主要用于救助银行，稳定金融市场；二是先后出台的两套经济刺激计划，主要用于劳动市场促进、直接公共投资、以旧换新的汽车置换补贴。德国的经济救援行动主要遵从了四条基本准则：一是政府有限参与的准则；二是维护市场机制的准则；三是遵循现有政策框架的准则；四是强调政策及时性的准则。中国在4万亿的经济刺激计划中，应当实现三个转变：一是从注重应对危机的短期手段向注重完善市场机制的长期战略转变；从关注公共投资数量向关注公共投资效益转变；从单纯的减税和降息向改善企业经营环境转变。
金融危机发生以后，德国先后通过了一项金融救市计划和两项经济刺激计划，如表1所示。德国经济救援行动主要可以分为两部分：一是金融救市计划，总规模为5000亿欧元，主要用于救助银行，稳定金融市场，防止银行的倒闭造成经济的动荡；二是经济刺激计划，总规模为820亿欧元，主要用于劳动市场促进、直接公共投资、以旧换新的汽车置换补贴。从救援的思路来看，德国经历了从应对危机到刺激经济的转变。
1. 金融市场救援
为稳定金融市场，德国政府在金融危机发生以后，在2008年10月17日推出了总规模为5000亿欧元的金融救市计划，对金融危机中受到冲击的金融机构提供援助。一是建立了一个800亿欧元规模的基金，由德国金融市场管理局负责运作，为自身资本出现严重问题的金融机构提供最高额度为100亿的资本救助。二是为德国银行间贷款提供最高额度为4000亿的国家担保。事实上，虽然德国提供的国家担保额度很大，但这一措施并未造成实际上的财政开支。三是对金融机构进行国有化，而这仅仅作为最后的手段。德国对金融机构的援助并不是无偿的。对于接受国家资本金援助的银行，德国规定银行必须在6个月之内偿还并支付10%的利息，而且，经理人的年薪不得超过50万欧元，年底不允许分红。接受国家担保的银行必须要缴纳0.5%的担保费用，如果担保期超过一年，企业还必须缴纳附加费用。
2.劳动市场促进政策

为避免出现过多的失业人员，使企业能够保住熟练员工，以便在经济复苏时企业能够迅速投入生产，德国政府采取了一系列的劳动促进政策。一是实施短时工作制，规定因受金融危机影响而任务量减少的企业可以采用短时工作制度，企业仅仅支付给员工实际工作时间的工资即可，其余部分由国家补足。德国规定，国家补偿的最高比例可以达到60%，如果有孩子，最高可以达到67%，期限最长可以达到18个月。二是由国家负担费用，利用任务量不足的空余时间对员工进行培训，这也为金融危机过去以后企业迅速恢复生产做准备；三是降低政府和企业共同承担的保费中企业所承担的比例，同时将失业保险费由原来的3.2%减低到2.8%。。
3. 直接的公共投资

为拉动内需，减少外部市场萎缩造成的经济波动，德国联邦政府财政拨款100亿欧元，分配到各州政府，用于公共投资。而获得联邦政府拨款的州政府必须要筹集金额为联邦政府拨款1/3的配套资金。也就是说，实际用于各州的公共投资资金为133.33亿欧元。公共投资资金只能用于教育，包括建设和改造学校和非学校的培训机构，以及基础设施投资，包括修建医院、地方道路建设、农村基础设施改善和铺设宽带线路等，但不能用于修建地铁，并且用于教育的投资不得低于整个投资的65%。原则上，公共投资资金只能用于对已经设立的项目进行补充投资，而不能用于设立新项目。所有的公共投资计划都要在2010年以前结束，包括项目费用的结算都要完成。

4. 以旧换新的汽车置换补贴

为扶植在金融危机中遭受重创的汽车产业的发展，德国推出了以旧换新的汽车置换补贴计划，鼓励企业、居民将排量大的、不是很环保的旧车直接报废，而不进入旧车市场，政府提供2500欧元的资助。这相当于普通家用新车价格的10-25%。目前，德国政府已在这一计划中支付了50亿欧元，报废约200万辆旧车。

二、德国经济救援行动的基本原则

目前，金融危机还远未结束，世界经济形势随时面临进一步恶化的可能，因此，现在来评判德国在金融危机中经济救援行动的成败还为时太早。然而，在世界各国政府均缺乏成熟的理论指导的背景下，对德国已经采取的经济救援行动进行阶段性总结，提炼出其救市中遵循的几条基本原则，这对于指导我们下一步的经济救援行动却依然有着重要的借鉴意义。我们认为，德国在采取经济救援行动的时候，主要遵从了四条基本准则。

1. 政府有限参与的原则

德国政府在采取经济刺激的时候，严格规定自身的投入规模、行为边界和时间长度，避免政府对市场的过度干预。德国认为，经济的复苏主要应依靠经济自动稳定器发挥的作用，而政府干预经济仅仅是一种反周期的短期调节，以减少经济波动的过大破坏性，因此，政府在实施经济刺激时必须要考虑自身行动的必要性，不必要的干涉会造成很大的破坏性，而不是促进经济恢复。

（1）从投入规模来看，德国到目前为止采取了两套经济刺激计划。第一套的规模为320亿欧元。第二套的规模为500亿欧元，而其中用于分配到各州进行公共投资的规模仅仅为100亿。这一规模是非常小的，远远小于美国的12.8万亿美元，也小于中国的4万亿人民币。然而，德国认为这一投资规模只要应用恰当是可以起到拉动经济的效果的，而过多的投资只会扰乱市场秩序。

（2）从行为边界来看，德国在分配用于刺激经济的公共投资资金的时候，严格限定了公共投资资金的使用范围，规定公共投资资金只能用于两个方向。一是教育，包括建设和改造学校和非学校的培训机构，并且规定用于教育的投资不得低于整个投资的65%；二是基础设施投资，包括修建医院、地方道路建设、农村基础设施改善、铺设宽带线路等，但不能用于修建地铁。国家对公共投资资金投向进行严格规定能够避免地方政府对公共投资资金的滥用，减少对私人投资的“挤出效应”。

（3）从时间范围来看，德国从实施经济救援行动的一开始就强调国家干预经济的行为只能用于短期的经济刺激，而不能无限期的延续，因此严格规定了各项行动的期限。例如，德国规定，所有的公共投资项目都要在2010年以前结束，包括项目费用的结算都要完成；实施短时工资的期限为18个月，最晚要在2009年12月31日以前申请等等。

2. 维护市场机制的原则

德国政府在实施经济援助行动的时候，十分注意坚持市场在资源配置中的基础性作用，往往通过设计出一种能够引导市场主体行为的制度，然后由追求自身利益最大化的市场个体进行微观决策，从而实现政策目标，而不是直接参与市场活动，破坏市场机制。也就是讲，尽量实现“政府搭私人便车”，而不是“私人搭政府便车”。德国政府的这一原则体现在经济救援行动的方方面面。

（1）德国已经投入和计划投入的经济刺激计划的规模大概为820亿欧元，而这820亿欧元投入主要是通过旧换新的汽车置换补贴计划、短时工作等方式实现，而尽量减少政府的直接投资。这是因为在旧换新的汽车置换补贴计划、短时工作等方式中，市场机制依然是资源配置的基础手段，市场中的交易决策仍然是由市场中的微观主体做出的，政府做的仅仅是在此基础上调整了某些具体的利益机制。相反，在政府直接投资中，市场不再是资源配置的基础手段，政府利用行政命令代替了市场机制，直接进行了资源分配的决策。

（2）德国政府在救助银行的时候，虽然规定银行不可以自己提出国家救助的申请，而是需要由国家从宏观上进行权衡选择，但是却规定银行可以选择接受或者不接受国家救助，国家的救助并不是无偿的，而是要与一系列市场化的苛刻条件相联系。例如前文提到的对于接受国家资本金救助的银行，银行必须接受在6个月之内偿还并支付10%的利息等多项条件，德国还规定银行必须要缴纳风险承担费，而风险承担费用的高低取决于国家所承担风险的程度。总之，接受政府救助的银行必须要承担比较高的代价，这就有效的避免了国家救助政策的滥用，保证国家有限的资源能够被用到最迫切需要的企业。

3. 遵循现有政策框架的原则

德国政府在实施经济刺激计划的时候，更多是在现有的政策、法律框架之内，增加某些政策措施的力度，从而达到刺激经济的效果，而不是重新制定新的政策，设立新的项目，采取新的措施。

（1）德国在制定经济刺激计划的时候，往往倾向于采取过去已有的、比较成熟的调控手段，而不是设计新的调控手段。例如，在金融危机中，德国针对开工不足的企业采取了短时工作的劳动促进政策，有效的减少了失业，为企业保留了人才。事实上，短时工作政策并不是德国针对金融危机制定出来的，而是过去很早就有的、比较成熟的调控手段。在金融危机下，国家加大了短时工作政策的力度仅仅是指放宽了企业申请实施短时工作的条件、简化了申请手续，并且在国家和企业共同承担的保险费用中减少企业承担的比例。采取比较成熟的调控手段的一个最直接的好处就是减少了政策出台所需要的时间，并且降低了政策的风险。

（2）德国在分配有限的、用于刺激经济的公共投资资金的时候，不是重新建立分配原则，而是在现有的法律框架内，继续按照过去一直沿用的原则分配资源。这一分配原则是由很多经济学家共同确定的，通过GDP、人口数量等因子计算出来一个系数，长期以来一直作为联邦政府在不同州之间分配资源的原则，早就已经得到了各州的广泛认同。这样就有效的避免了各州之间争夺资源的状况出现。

（3）德国对于分配到州政府和地方政府的、用于进行直接投资的资金，原则上规定这笔资金不能用于设立新项目，而仅仅是可以用于对已经设立的项目进行补充投资。或者，很多项目投资计划早就有了，现在借助经济刺激计划来更好的完成。例如，这笔资金不可以被用于建立新的学校，但是可以用于已经建立起来的学校的餐厅改造、信息网络建设等。再如，德国明确规定公共投资资金不可以用于修建地铁。这样的好处就是能够减少各地区的重复建设，防止腐败现象的发生，避免因为金融危机而建设过多的学校、体育场馆、地铁等基础设施，付出了巨大的建设成本和维护成本，在金融危机过后却得不到充分利用。

4. 强调政策及时性的原则

德国在实施经济救援行动的时候，十分强调政策的及时性，认为国家在刺激经济的时候，往往容易出现动作过慢的问题，以至于当经济刺激政策开始发挥作用的时候，经济已经实现了自我恢复，此时的经济刺激政策非但不会对经济有利，反而会干扰经济的增长。迟到的经济刺激政策非但不会有助于经济走出萧条，反而导致经济自我复苏以后，出现一轮新的经济过热。

（1）虽然德国在2008年11月份才正式出台的第一套经济刺激计划，并且直到2008年12月份才获得通过并正式开始实施，距离雷曼兄弟的破产已经有2个多月的时间，严重滞后于经济形势的变化，这也与德国政府一贯的经济理念和欧盟的经济协商机制有关，但是，随着经济形势的进一步恶化，德国第二套经济刺激计划的出台非常迅速，在2009年2月13日通过，当月开始实施，并计划在2010年结束。这在德国来讲已经属于非常高效率了，反映了德国政府对经济刺激行动速度的追求。

（2）德国在经济刺激计划中，十分注重简化手续，提高行政效率，加快项目审批速度。例如，德国规定，在公共投资资金的使用上，小型项目不需要公开的招投标，目的是让中小企业能够参与进来；在规划方面，也不需要提供详细的规划资料，只要有大概的规划资料就可以了，从而使经济刺激计划能够加速。再如，在实施短期工作的申请方面，德国规定，企业仅仅需要填写一个简单的表格，证明任务量的减少并说明原因即可。在联邦劳动局批准以后，企业在下个月就可以按照短时工作的制度发放工资，应当由国家支付的部分先由企业垫付，劳动局在3个周之内会将企业垫付的钱返给企业。

⑵ 英国和德国金融制度的特征（急）

英国金融制度的主要内容及其特点
1、英国的金融制度主要有以下的金融机构构成：
（1）英格兰银行。英格兰银行是英国的中央银行。
（2）清算银行。清算银行一般是大型的商业银行，共有13家。
（3）商人银行。商人银行一般可分为两类：承兑所和发行所。
（4）贴现所。
（5）其他金融机构。主要有：保险公司；信托投资银行；国民储蓄银行和信托储蓄银行；房屋互助协会。
2、英国金融制度的特点主要有：
（1）英国的中央银行制度是最典型的央行制度。英国的中央银行—英格兰银行被认为是最早出现的中央银行，英国的中央银行模式被大多数的国家所采纳和模仿。
（2）英国的商业银行是西方国家商业银行的一种典型模式。因为受真实票据理论的影响，英国的商业银行一直坚持主要是发放短期贷款的经营原则。
（3）伦敦是西方最早和非常重要国际金融中心。
（4）在英国现行的金融制度中仍保留有一些传统金融机构的痕迹，例如商人银行、贴现所等。
（5）英国的金融监管比较有特色。英国的金融制度比较健全，金融机构都很注重自己的声誉。与之相反的是，英国的金融监管法律并不健全，英国甚至缺乏一套完整正规的金融监管法律，并且金融监管机构也很少对金融机构进行定期的现场检查，发现了问题他们一般也是通过“道义劝说”的方式来加以纠正。

德国金融制度的主要内容及其特点
1、德国的现行金融制度包括：
（1）德意志联邦银行。
（2）商业银行。德国的商业银行中，资金实力最强的三家银行是德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行。
（3）储蓄机构。
（4）信用合作社
（5）专业银行。主要有抵押银行、消费信贷银行、复兴信贷银行、保险公司等。
2、德国的金融制度的特点是：
（1）中央银行制度比较健全。
（2）德国的商业银行是全能型银行，即其商业银行可以经营综合性的银行业务，即商业银行可以同时经营存贷款、证券、保险等金融业务，充分享受到不同金融业务间的多样化效应的好处。
（3）德国的金融制度的一大特点就是三大银行与两大中心在金融体系中占主导地位。三大商业银行、储蓄汇划系统和信用合作系统的资金实力相当雄厚，支配着整个德国的金融业。
（4）德国的金融业是一种典型的以间接金融为主的类型。商业银行等间接融资中介机构在德国的资金配置中发挥着最重要的作用。
(我觉得可以在特点中提出区别之处，你看一下吧，
我能够找到的就是这些了，希望能够对你有所帮助）

⑶ 德国的市场经济

我们提到市场经济，首先想到的就是美国。在我们这个是在如果真要在我们这个时代，如果只提一个国家的话，我想大家首先想到的应该就是美国。科技教与经济等方面都处于绝对性的领导地位。我们效仿美国，学习美国。但我们似乎一直忽略了一个重要的标杆。那就是德国。

德国虽然也是市场经济，但是走的道路却跟美国完全不同。并且相对于美国，德国还有其独特的优势。从经济上，德国从08年的经济危机以来一直是一枝独秀。德国与美国走的市场经济有什么不同的？

一是德国相对于美国比较益智，金融业的发展。或者说德国更重视工业的发展。这就是和德国的经济相对，美国更趋实。

二是德国国的家税收的占比，间接税要高于直接税。这和美国正好相反。当然两种方式各有道理。这里简单提一下概念。所谓的直接税就是政府向人民收的税费。所谓的间接税就是政府向企业收的税费。

国国家主要收直接税，理由是这样有利于人民对政府产生制约作用。而国家收间接税也是因为想到企业主的力量比较强大，可以间接的制约政府的行为。核心点都是一个制约政府。只不过国情不一样，和政府抗衡的力量也不同罢了。

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世界发展的经济格局是多元的。虽然各国实施的都叫市场经济，但各国对市场经济的理解以及选取的方向都不一样，导致具体的实施过程以及效果各不相同。典型的就是德国，它比较注重制造业，而是对金融业的抑制比较强，那德国经济显示出来的特点就是，稳扎稳打，总体经济的实力很强，有抵抗风险的能力。而美国恰恰相反，美国的金融业很发达，这导致社会整体比较繁荣，科技地产等等，但是也会导致一个问题，就是业产业空心化，制造业容易外流。

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任何东西都有特性。大到一个国家民族，小到集体个人，都会展示出来不同的特质。任何理论想要落地，都要结合这些特殊的特质来采取相应的策略，进行实施。有所取舍，才有所得。

⑷ 【德国留学】我是985大四女生，均分87+，金融学本科，想去德国读金融硕士，硕博一起也行。

1.很不错，能拿到学位楼主就肯定有本事，自己到时候也会有自信，能在deutchland工作几年最好。
2.可能性很小诶，主要是对中国人的少。看看你的情况daad的奖学金能不能申请？人家德国都不收学费还得倒贴你钱啊
3.可以 有雅思成绩，看学校网页要求的分数
4.不难。我们学校有直博的（本科直接读博士 但是要你本科成绩巨好哦）这样的话是5年 或者也可以先硕士2年 再博士5年（最普通的路线） 或者1年硕士+5年博士 都可以的 其实年限说不定的 看你个人能力的 论文发不出来不就毕业不了了么？对不对？
5.基本要求是托福550或者雅思6分以上。越高越好。个人认为最好7
6.呵呵，有什么成果都写出来，至少是一个积极的人。科研成果不好整哦，不过你学校还好，成绩也好，让老师给你弄个推荐信什么的，把自己研究过的课题都写上。
7.雅思成绩和四六级没有必然联系，考前学班，不过你连六级都过了就不要怕考不好，很多过不了六级的人雅思成绩也不错。
你现在还没有雅思成绩，没法申请，一毕业先申请过aps，然后迅速考好雅思，然后拿雅思，aps证书，和本科乱七八糟的东西申请学校，这是流程。具体申请时间要看你什么时候能拿到雅思成绩，什么时候拿到aps成绩而定。楼主一毕业就出去不太可能了，保守估计你得准备至少一年，建议先找个工作（清闲的，能拿给德国人显摆的），同时准备以上，能丰富简历。
另附：德国高校申请截止日期：
夏季学期的申请截止日期时上一年的11月15日
开学时间是当年的4月1号
冬季学期的申请截止日期时当年的3月31日
冬季学期的开学时间是当年的10月1号
具体的申请时间看学校主页，因为对于非欧盟成员国的申请者还有15天左右的差别

⑸ 急需德国应对金融危机的具体措施

德国
经济规模：2007年的国内生产总值32800亿美元，排名全球第3

危机影响：德国并无房产泡沫，且10%至11%的储蓄率相对较高，较之其他国家金融相对稳定。但危机已严重危及实体经济，近3万家企业申请破产，2009年1月失业率达到7.8%。汽车、钢铁及机器制造等行业均受影响，宝马、大众、戴姆勒等产业巨头纷纷减产、裁员，纺织、建筑和印刷机器行业订单减少。

政府救援：10月份推出5000亿欧元救市计划稳定金融市场；政府11月5日通过名为“以促进增长保障就业”的振兴经济方案，采取15点措施；12月批准310亿欧元经济激励计划防止经济滑入深度衰退。根据德国政府推出的金融市场稳定方案，政府将为德国银行之间的贷款提供担保，总额为4000亿欧元。此外，还将建立一个800亿欧元的特别基金，帮助银行增加自有资本。

最新措施：德国内阁批准银行剥离有毒资产

⑹ 德国金融市场

权威解答：德国是典型的银行主导型国家，其银行在金融体系中处于核心位置，而金融市场很不发达。由2001年的统计数据发现，股票市场总市值只占GDP的24％，而银行资产占到GDP的152％。
德国的商业银行是全能银行的代表。德意志银行、德累斯顿银行和德国商业银行是德国最大的三家银行。这三家银行为企业提供短期、长期贷款，证券承销、财务咨询等全方位金融服务；为个人提供储蓄工具、消费信贷、保险产品、证券买卖等一系列产品与服务。三家银行中，德意志银行集团拥有自己的保险公司，另外两家也都与保险公司结成战略联盟。
此外，德国还有一些特殊目的银行，比如说储蓄银行、信用合作银行等。储蓄银行为收入低的人提供储蓄工具和信用服务，其资金被用于提供抵押贷款、资助本地或区域性投资活动。只有市或辖区等地方政府才能创立储蓄银行，并为创立的储蓄银行提供担保。储蓄银行体系在德国也是很大的，中央储蓄银行处于最上层，中间是中央储蓄银行所属的12家地区性银行，最下层是12家地区性银行所属的700家当地储蓄银行。信用合作银行是由存款者所有的互助组织，其成立初衷是为急需资金的工商企业提供帮助。信用合作银行体系也由三个层次构成：1家中央银行、3家地区性银行和若干家当地银行。
在世界各国的公司治理结构中，德国的公司治理是比较有特色的，它们大多数不是以股东财富最大化为经营目标。公司董事会中有工会的代表，也就是说广大职工可以在公司的重大决策中起到重要的作用。这一点在金融类企业中也得到很好的体现。比如说，占银行资产总额36％的储蓄银行就是为民众服务，而不是追求利润最大化。信用合作银行也如此。虽然世界其他国家也有类似的政策型金融机构，但其公司组织形式与德国是完全不同的。
德国的全能银行制度得益于对银行较少的监管。银行不必建立附属公司，甚至不必设置防火墙就可以直接承销证券。银行可以不受限制的代理保险业务，但要想经营保险业务就必须通过自己的附属公司，并受到保险监督局的监管。只要投资于房地产和股票的帐面价值不超过银行的负债，监管机构对其没有限制，但银行附属公司的不动产投资不受该限制的影响。另外，银行可以对非金融企业进行股权投资，非金融机构也可以持有银行股份。可见，德国金融业的经营是相当自由的。
德国工人的养老金由社会保障体系提供，国家养老金与工作年限内的平均收入挂钩，二者的替代率较高。个人养老金体系在德国是广泛存在的，个人养老金计划有一个统一的缴费率，并常常是确定收益型的。在公司层次上课税是德国养老基金的特色。由于养老金帐面上的储备可以享受特殊优惠，并且企业可以在免税的情况下自由运用这部分积累起来的资金，因而企业几乎将所有的资金都表现为养老金帐户下储备。为保证职工养老金的发放，养老金储备的投资所得得到养老金担保协会的担保。德国养老金在家庭总资产中的比例是比较小的。

⑺ 德国经济那么强，金融业却那么差，这是为什么

网友1：首先声明一点，德国金融业不差，其代表就是法兰克福！法兰克福是欧洲仅次于伦敦和苏黎世之后的第三大金融中心。

伦敦作为欧洲第一金融中心，有其历史原因，再有就是其得天独厚的经度因素。随着英国退出欧盟，未来伦敦作为欧洲金融中心的地位将会受到撼动！苏黎世更多的是依赖于瑞士永久中立国的政治地位，金融管制宽松，造就了其金融业发达，但是瑞士经济显然不能和英、德同日而语！从最近的调查数据来看，伦敦和苏黎世作为欧洲排名前两位的金融中心，其影响力在走下坡路。

在欧盟统一使用欧元之后，欧洲中央银行就设在法兰克福，其前身是设在法兰克福的欧洲货币局。如此得天独厚的"心脏"位置决定了法兰克福在金融中心中的地位。这座位于欧洲心脏的大都市，其优势在于其发达的金融市场，在此次排名中，法兰克福的金融市场排名居第6位。目前共有300多家德国和外国的银行、金融机构驻扎法兰克福。法兰克福证券交易所是世界着名交易所之一，仅次于纽约和东京的交易所。

显然，依托于德国的经济实力，以及德国在欧盟中的领导地位，法兰克福及德国金融业前景光明，上升势头明显！

网友2：不是德国金融不强大，而是德国制造业更加强大。当今国际，英国还有什么影响？美国的强大，借助美元霸权和美军以及比较强大的制造业。美国的强大表面是金融，也就是美元。但是支撑美元的美军和美国科技才是根本。而英国单纯玩金融，英军不行，科技也越来越弱，制造业早就空心化了。而德国在欧洲其实是老大，靠的就是德国制造业。德军是不行的，二战失败，德军不行了。现在的国际影响力，除了联合国五大常任理事国，就到德国了。其实德国已经比法国俄罗斯强大了。德国其实是仅此于美国和中国的存在。这一切靠的就是德国有很多机械设备，机电一体化设备，高端光学，大型装备，美国都制造不了。

网友3：

金融这些虚头巴脑的东西很多都是学的美国。美国可以靠美元金融收割全世界的羊毛，我们可以靠金融收割国内的羊毛，看看国内金融业和制造业的形式就行了，制造业快被吸血吸光了。而美国可以靠剪毛快速在次贷危机中恢复元气。

日本当年被美国打的一败涂地也是通过金融路线。像德国以坚实的制造业底子为基础发展金融才是正道，金融就应该踏踏实实为制造业服务而不是寄生吸血，次贷危机以来德国几乎不受任何影响就是靠的坚实制造业根基。

现在全世界经济形势都不好，就是80年代后全球发展金融业的恶果。

⑻ 德意志银行，一个银行帝国的震塌

**1、美国对德意志银行秋后算账 **

德国金融界掀起波涛，媒体扬言德国最大的德意志银行面临破产，正想申请国家救援，德意志银行的股值从金融危机前夕2007年的最高峰102欧元，跌到10欧元以下，引起德国社会的震惊。

金融危机过去了七年，被重创的国际金融界似乎已经从噩梦中缓过气来，金融危机对世界各国经济的冲击也在逐年消除。近三年来，美国国民总产值增长率不断上升，分别是1,3%，2,4%，2,5%；失业率不断下降，分别是7,4%，6,2%，5,4%。

早在2012年，美国十大银行的赢利额又达到4680亿欧元，超过了危机前状况。与之反差较大的是欧洲银行状况，尽管也在逐步消除危机阴影，经济在恢复，南欧几国的财政危机也在缓解，但步履缓慢，例如同期欧洲银行的年赢利额只有980亿欧元，都不及美国的1/4。而许多欧洲大银行，如英国苏格兰皇家银行、Barclays银行，瑞士UBS银行，西班牙Santander银行，都没有缓过气来，赢利很少，甚至亏本。 德国第二大银行商业银行为了减少亏损，近日宣布将裁员9600名，相当于全银行1/5的员工，震惊全德。

德意志银行在这次金融危机中一枝独秀，在其它银行亏损严重、面临破产的2009年，德意志银行居然年赢利49,73亿欧元，几乎达到了历史最高峰，大有“发国难财”的嫌疑。在德国政府制订紧急措施挽救银行的时候，德意志银行总裁、来自瑞士的Josef Achermann甚至在媒体宣称： “一个银行还需要国家资助，简直是银行界的耻辱！” 他这话让许多希望获得政府资助的银行非常难堪，最后还是政府出面打圆场，希望确实有困难的银行要去申请资助——德国首家因为面临破产而被政府收购的杜塞尔多夫IKB银行，就是之前通过德意志银行买下了大批美国股票，后来都成了烂股。但烂了自己，却烂不到德意志银行身上。德意志银行直到2010、2011年，还能年赢利23,1亿和41,32亿欧元。

但2009年后，德意志银行的状况却江河日下。除了总体环境变化外，或许也与用人有关：2012年初Ackermann年满退休，他推荐较为稳健的前德国中央银行行长Axel Weber教授为新一任行长，而董事会却一定要任命银行投资部门经理、来自印度的Anshu Jain。这是一位投资天才，也是惹事天才，丝毫没有一点印度佛教的谦和与忍心，德意志银行近年来的所有丑闻和法律纠纷几乎都是他酿成的。 但董事会却认为，要修补损失，只有依靠制造损失的人。

Anshu Jain一上任后，惹祸确实越来越大，德国总行与英国分行的矛盾激烈到前所未有的程度。从2012到2015的四年中，德意志银行仅仅耗费在法律纠纷上的费用就高达127亿欧元，把一点赢利全给赌完了，前三年的赢利只剩下2,63亿，6,66亿，16,63亿欧元。

2015年5月的银行股东大会上，立即解除了Jain的理事会主席职务，新上任的是英国人John Cryan。他抱怨银行给经理们的分红太高，网络系统太陈旧……尤其是银行许多领域的估价太高。去除泡沫后，银行一下瘦身，造成2015年德意志银行不仅没有赢利，而且亏损68亿欧元——创下德意志银行创建145年以来的最高年亏损纪录！

但祸不单行。2008年的金融危机是长年来美国银行唯利是图、兴风作浪所积累酿成。为了挽救金融危机，以及由此引发的经济危机，美国政府付出了血本。所以金融危机后，美国政府立案调查，要清算那些不法银行。 美国司法部根据那些银行的“罪行”大小，发去了超巨额罚单：

Bank of America罚款167亿美元， JP Morgan Chase罚款130亿美元， Citigroup罚款70亿美元， Goldman Sachs罚款51亿美元， Morgan Stanley罚款26亿美元……

几年中美国政府总收到1100亿美元罚款。罚款本身也是清理门户，几百家中小型银行就此倒闭，让美国金融界走向健康—— 美国哪需要这么多银行。

问题查到了德意志银行， 发现德意志银行已经渗透到美国金融界的各个角落，许多投机金融项目的背后都有德意志银行的影子，也可谓作恶多端，其作恶程度和危害一点不亚于美国本土的银行。

据英国Coalition Index评级统计，直到2015年，德意志银行的金融业务规模名列世界第三，主要金融项目就在美国——德意志银行员工10万，其中一半在国外——后来因为德意志银行后院起火，进入亏损，所以收缩银根，主动放弃了许多国际金融业务，2016年上半年金融业务规模才降到世界第六（前五名全是美国银行）。

鉴于德意志银行在美国金融界的非法行为，美国司法部毫不手软，向德意志银行发来高达140亿美元的罚单，罚额高于雄居世界第一的JP Morgan。

德意志银行自知有罪，估计罚款在20-30亿美元，早就留存了55亿欧元准备支付罚款。没想到，现在却是140亿美元，大大超出预算。消息传出，德国社会及国际社会哗然，加上新闻媒体善意或恶意的炒作。当然，也有许多德国大企业力挺德意志银行，例如奔驰汽车公司、化工公司BASF、能源公司Eon和RWE、旅游公司Tui等。

金融业靠的就是人们对该银行或该证券的信心，于是可以想象，德意志银行的股票暴跌， 由德意志银行在美国交易的证券立即被人抛出410万股，价格下跌7%，许多金融客户暗暗转向其它银行，10家对冲基金撤离德意志银行……“皇帝已经裸体，”人们这么嘲笑。坊间传说，德意志银行没有140亿美元来支付罚款，流动资金紧缺，正希望德国政府伸出援手，否则将面临破产，尽管这些传说被德意志银行和政府否定。但无论如何，德意志银行的本金相对总资金的比例太低（4%），96%的营业额都是靠贷款。如果遇到金融风波，银行就拿不出钱来应对。以致美国专家会说：“德意志银行是世界上最危险的银行。”

德意志银行内部人心惶惶，本来以为在德意志银行工作是金饭碗，没想到一夜之内成了泥饭碗。不太愿意出镜头的银行行长Cryan为了安定人心，只能频频出镜。他给银行全体员工的内部信函中表示：现在有个别势力想挤垮德意志银行，借这次机会散布谣言，造成不明真相的人以为德意志银行危机重重。这里要告诉大家，德意志银行的流动资金达到前所未有的雄厚，现有2150亿欧元。走掉了10家对冲基金，我们还有200多家，还有2000万客户。

银行行长Cryan表示，美国的罚款太高，德意志银行不可能接受。如果不降低，德意志银行准备与美国政府上法庭。他亲自与美国司法部交涉，还算幸运，几天后据媒体报道，美国司法部同意将罚款降到54亿美元。

眼前的一场金融风波似乎过去了，德意志银行股票又开始升值。但金融危机的隐患并没消除，德国以及欧盟金融界还有许多深层问题正在逐步蔓延……

2、从商业银行向投资银行转型

德意志银行从一个立足德国本土的商业银行commercial bank，发展成跻身于国际金融界五强的投资银行investment bank，是喜？是忧？

创办于1870年的德意志银行从一开始就充满全球战略，成立两年后就在上海、横浜、伦敦等成立分行，并在世界各国投资铁路等大型项目，1914年被《法兰克福报》称为世界第一大银行。 只可惜德国经历一次大战、二次大战的厄运，使德意志银行只能屈居德国，依旧是一个商业银行。

直到1989年，当时的银行行长、59岁的Alfred Herrhausen是位很有社会责任感的银行家，他顶着国际金融界压力，提出要减免贫困国家的债务。另一方面，他不满意德意志银行依旧局限在储蓄、贷款的传统商业银行模式，顶着银行保守派的压力，要将德意志银行加强或转向投资银行，从事大规模的国际企业买卖、证券交易。

要进入国际金融市场，首先要引入传统德国所缺乏的英国金融文化。1989年11月27日他宣布，德意志银行将以27亿马克（13,8亿欧元）并购英国的150年老店、投资银行Morgan Grenfell。没想到三天后，Herrhausen就在法兰克福附近的巴德·洪堡住地附近，遭到左翼恐怖组织、第三代红色之旅RAF的暗杀，轰动欧洲，此谋杀案迄今尚未破案。

就在Herrhausen被暗杀的当天，德意志银行任命Hilmar Kopper为新一任行长，并在上任当天就签署了并购Morgan Grenfell的合约，当年年底就完成了整个控股。

德意志银行进入英国金融市场初年并不顺利，那完全是另一种金融文化，说白了，是金融投机文化。 Morgan Grenfell在从事交易时的冒险性，与严谨守法的传统德国文化格格不入，无法被德国总部接受，甚至许多德国银行家都听不懂英国银行家的金融语言。不久后就发生了第一个丑闻：一位英国部门经理将某基金炒作得过分，德意志银行不得不出面对受损的客户作出赔偿。

经过五年热身，德意志银行开始进军世界金融腹地美国纽约。1995年德意志银行以超高薪挖来美国Merrill Lynch银行的明星级银行家Edson Mitchell，其一人的年薪就超过所有12位德意志银行总部理事（包括行长）的总和。Mitchell带来50位金融专家，其中包括后来的德意志银行行长、导致这次德意志银行危机的印度人Anshu Jain。

1999年德意志银行又以98亿美元买下百年老店、美国第八大投资银行Bankers Trust。出价如此之高，连美国银行界都目瞪口呆。因为高价购买，导致德意志银行的股值都下降了5%。但当时的银行行长Rolf-E. Breuer却充满信心：“还没有一家德国银行、国际上还没有一家非美国的银行，像德意志银行那样在美国本土拥有这样的规模。这是第一次一个欧洲的综合性银行集中自己的财力和渠道，以自己特有的能力和经验，以这样的规模，立足于美国。”坐落在纽约的德意志银行大厦雄伟高大，可惜在911恐怖事件中主体部分严重被毁，无法再用。

德意志银行经过十年激战，从一个德国本土的商业银行，转型成世界级的金融巨鳄， 达到9000亿欧元的年交易额，2015年已成为世界第三大投资银行，也是世界最大的外汇交易银行，其10万员工中一半都在国外。例如2000年的年赢利近50亿欧元中，50%来自投资银行部分；2007年的60亿欧元赢利中，70%来自于投资银行。

银行规模大了，赢利和风险都增大了，企业文化也发生了深刻变化。与传统德国人的严谨作风相比，现在的银行经理们的冒险精神更大。上任德意志银行行长Jain在金融界丑闻不断，银行整天因为他忙着与人打官司、赔偿客户损失。但另一方面又不可否认，德意志银行的许多赢利还就是来自他主管的金融投资部门。危机优化部门经理、美国人William Shaw Broeksmit都已经退休在家，总感觉在自己的金融生涯中“作恶多端”，将被追查，结果自杀身亡。银行理事Mitchell也是冒险家，2000年圣诞前夕在美国坐自己的私人飞机——据说没有飞机驾驶执照的他要亲自驾机——发生空难而罹难。

行长和理事的工资奖金也今非昔比，前任行长Ackermann在金融危机前夕2006年的年薪1300多万欧元，而1998年时整个德意志银行的12位理事（包括行长）的工资总和只有1480万马克（755万欧元）。2009年发生了金融危机，理事们还在偷偷分红，因为还在赢利，引起社会公愤。

当然，更大的风险是交易额与自己本身的资本不成比例，以小搏大太过分，德意志银行会被美国金融界说成是“世界上最危险的银行”。 如果遇到风波，如现在所面临的诸多法律纠纷和罚款，银行流动资金就会出现窘境。今年10月4日在美国华盛顿召开了国际金融大会，与会者有世界各大银行、各国中央银行和财政部长。会上国际货币组织IWF就点名指出：“德意志银行属于那些必须相应改变运行模式的银行，以便让投资者确信，这些银行未来是能够承受风险的。”如果德意志银行出现危机，就涉及到9000亿欧元贷款。尤其在现今普遍低利息、低赢利、国际环境不稳定的时期，银行资金更容易出现短缺。

**3、欧洲银行界的危机与转型 **

其实，德意志银行的状况在欧洲普遍存在，而欧洲1/3的银行就涉及到8,5万亿美元的贷款。 经历2008年的金融危机，全世界的国家债务和私人债务总额高达152万亿美元，其中1/3为国家债务，2/3为私人债务，这相当于全世界年总产值的252%。IWF警告说，现在世界经济形成了一个恶性循坏：债务阻碍了经济发展，经济发展缓慢又减缓了债务偿还。在这样的特别风险时期，如果银行界运作不健康，很快将导致新的金融危机。

如果分析欧洲金融界的现状，欧洲金融界的首要问题是银行太多，overbanked。 由于历史原因——19世纪的社会主义运动和20世纪的两场毁灭性战争——欧洲的美国式大银行较少，中小型银行遍布，而且各国无论国家大小，为了保障“金融主权”，都要设立本国的银行。德国的储蓄银行Sparkasse分布最多，还有分布很广的人民银行Volksbank，既不是股份公司，也不是有限公司，而是互助合作社Genossenschaft——工人之间“互助合作”，那是马克思的理想，到希特勒时代实现。即使大银行如德意志银行、商业银行，也在各处开分行。如果将银行量与国家经济总量相比，欧洲的银行量是美国的四倍。

这些银行规模虽小，五脏俱全，消耗很多管理费用，如房租和雇员。资本低，成本高，竞争大，利润小，把银行办成了廉价店Aldi，推行薄利多销。这对顾客当然很好，但对银行是致命的，这些银行怎么可能闲置许多资金来应付可能发生的金融风险。学界、欧洲中央银行都指出这一问题，政府也看到。但要想改，谈何容易，1995年遍布全德的国家邮政局就开出了邮政银行——也算德国特色——还就是德国政府自己推出的项目，政府都要与私人银行争夺一分利。

比尔·盖茨早在1994年就说了：Banking is neccessary, Banks are not。 即人们需要银行业务，但不需要银行本身。 随着网络技术的发展和普及，银行的许多业务如汇款、提款、签字、甚至证券等，都可以在网上或取款机里实现。即使咨询业务，可以通过客户银行帐户中的资金流动情况、流动结构，来优化客户的投资结构，介绍银行相应的金融项目，最多通过电话或网络视频来实现。这样，就可以减少银行数目，减少柜台人员，从而节省管理成本，提高赢利。但在今日的德国及欧洲的银行中，很难看到这些新技术的痕迹，还在沿用传统的工作方法。近期因为金融业危机，许多银行被迫开始转型，例如德国商业银行欲裁减9600员工，新聘几千专业员工；德意志银行也提出具体改革方案，关闭或合并不少分行。

德国和欧洲的贷款文化也与美国不同，私人或私营企业除了购买房产外，很少会去贷款的，因为大家都怕还不起，怕中了银行的哪个圈套，也怕繁琐的手续和经济担保等。而美国大企业就是靠证券上市来集资，中小型企业或个人就是靠银行贷款，所以银行在美国的作用要远高于在欧洲。

为了防止再度出现金融危机，欧盟制定了一系列繁琐的法律。 大银行还能有银行法方面的专业人士来消化和施行这些法，而对中小型银行或分行，便不知所措 ……这些，都限制了银行业务在平民中的展开。

这次造成金融业处处哀鸣的直接原因，是欧洲中央银行的低息政策，基本利息等于零，想以此刺激欧洲经济。 这对贷款者有利，房贷都不到1%利息，算计下来租房不如买房。但也因为房贷低，买房者多，把房地产价格炒上去了。低息对存款者不利，许多人勤俭节约存款，想以后靠存款利息来补充养老，现在，利息都没了。

低息对银行利弊不一。 对亏损银行，对靠拆了东墙补西墙的企业，贷款几乎不支付利息，可以无期限贷款或贷款延长，避免破产 ——这样苟延偷生的银行毕竟不是金融界主流。

低息对正常运作的银行却很不利。 普通的商业银行是靠支付利息来吸引客户存款或购买某金融项目，银行获得的资金以更高的利息贷款给需要资金的私人或企业，银行赚取这一进一出的利息差。央行的基本利息等于零后，进出的利息全都大幅度降低，银行利润就相当薄。而维持银行的基本支出并没有改变，于是银行就很难生存了。

所以，银行界埋怨欧洲中央银行人为地制造了这次危机。 社会上也认为，欧洲中央银行想以此手段在欧洲清理银行界门户，逼迫经营不善的银行关闭，欧洲本来就不需要这么多银行，事实上，欧洲的许多中小型银行就生存在倒闭的边缘——金融危机后，美国就是这样关闭了几百家中小型银行，迫使大型银行调整资金结构，以从结构上免除再次爆发金融危机。而欧洲想到的却只是制定新法律，而没有对银行采取血腥点的清理措施。

10月5日德国议会邀请欧洲中央银行行长Mario Draghi前来议会解释。但央行行长否认这样的说辞，认为这次银行危机完全是银行自己造成的，银行没有根据现有的经济和金融状况（包括低息），来对银行结构和作业方式作出相应的调整，从而造成银行亏损。Draghi明确指出，不要指望欧洲中央银行会同情这些银行，会作出相应的政策调整。 现在欧洲银行太多了，影响到欧洲金融的稳定——言下之意，欧洲央行采取丛林原则，就是要让一部分银行倒闭。

⑼ 在德国读金融工程硕士好吗

在德国读金融学无论日后在国内发展还是在国外发展都有一定前景！可作参考如下：

金融学是研究价值判断和价值规律的学科。主要包括传统金融学理论和演化金融学理论两大领域。金融学是从经济学分化出来的、研究资金融通的学科，主要包括四大学术专业领域：银行学、证券学、保险学、信托学。传统的金融学研究领域大致有两个方向：宏观层面的金融市场运行理论和微观层面的公司投资理论。

• 德国缺乏的金融性人才：

1.德国留学金融工程师

将最新的科技手段、规模化处理方式(工程方法)应用到金融市场上，创造出新的金融产品、交易方式，从而为金融市场的参与者赢取利润、规避风险或完善服务。

2.德国留学特许财富管理师

5年以上金融机构工作经验，有良好的经济学基础和至少精通两个投资领域，其要求之高，很少人能通过。

3.德国留学投资管理人才

市场急需大量的投资管理人才，这些投资管理人才主要包括风险投资人才、融资租赁人才、金融业务代表、个人投资顾问等。

4.德国留学稽查监管人员

有能力胜任者，只有在薪水能高于原先30%到40%才愿意跳槽。

5.德国留学个人金融理财人员

德国留学个人金融理财人员也被称为金融理财师、金融策划师、金融顾问等。他们的主要职责是根据客户的短期和长期的金融需要和金融状况，为客户提供购买适合客户需要的金融产品的建议。

6.德国留学金融投资分析人员

德国留学金融投资分析人员也被称为金融分析师、证券分析师或投资分析师。他们一般就职于银行、保险公司、基金公司、证券公司等金融机构，帮助这些公司或公司客户作出理性的投资决定。

7.德国留学注册国际投资分析师

注册国际投资分析师(Certified International Investment Analyst, 简称CIIA)考试是由注册国际投资分析师协会(ACIIA)为金融和投资领域从业人员量身订制的一项高级国际认证资格考试。

8.德国留学特许金融规划师CFP

CFP证书是国际上金融服务领域最权威的个人理财职业资格。CFP证书授予机构是美国CFP标准委员会，在加拿大则由美国总会授权的加拿大金融策划标准委员会负责授予。特许金融规划师CFP，这是一个包括银行、投资公司、保险公司等整个金融界及税务界在内唯一得到国际权威认证认可的金融理财业专业资格人士。

9.德国留学精算师


在中国属稀缺资源的精算师，其薪酬因所聘精算师成本和国际惯例也变得内外有别。

• 国内金融市场情况：

  目前国内金融市场，对金融人才的需求很大，尤其是急缺金融分析师、金融工程师、特许财富管理师、基金经理、精算师、副总裁级高管、稽查监管人员、产品开发人员、后台工作人员(在财务、结算、税务方面有经验)等九大类人才。